вторник, 20 апреля 2010 г.

Forex в Армении – мифы и реальность

Материал предоставлен исключительно нашему проекту одним из ведущих специалистов на рынке - Арамом Абраамяном.

В последнее время все чаще и чаще стали появляться суждения, в которых пытаются рассуждать о современных проблемах forex-отрасли в мире, давать оценки и прогнозы, касающиеся будущего всего рыночного сегмента. К сожалению, эти материалы зачастую пестрят неточностями, а выводы не имеют ничего общего с реалиями и текущими процессами, так как опираются на представления пяти- или даже десятилетней давности, или основаны на личных неудачах(все неудачливые трейдеры – похожи друг на друга).

Таким образом, заключения подобных «аналитиков», в силу их оторванности от происходящего и нехватки фундаментальных знаний, являются не более чем публичным проявлением некомпетентности. Все бы ничего, но, к сожалению, подобные суждения на тему «Форекс» могут вводить в заблуждение людей, тем самым создавая неправильную и неадекватную оценку происходящего, вызывать негативную реакцию государственных чиновников и др.

Будучи крупнейшим участником рынка в этом сегменте, ГК «Альпари» чувствует на себе ответственность за положение дел в отрасли. Поэтому мы попытаемся развеять наиболее распространенные заблуждения и раскрыть механизмы относительно функционирования рынка Forex и в мире.

Дабы не быть голословными, многочисленные утверждения о существующих рисках для их клиентов, в том числе от использования чрезмерных кредитных рычагов и, якобы, отсутствия знания реальных котировок или их задержек. В качестве меры наказания предлагалось ограничить рекламную активность форекс-брокеров. Эти аспекты работы брокеров являются скорее дискуссионными, а не однозначными. Поэтому представим, что эти суждения были искренними заблуждениями, и попытаемся разобрать несколько самых распространенных. Итак:

Заблуждение № 1 — о «незаконности»

Во-первых, нельзя говорить о законности или незаконности деятельности форекс-компаний в условиях почти полного отсутствия соответствующей законодательной базы.

Многие компании, предлагающие услуги на рынке форекс, давно являются крупными международными холдингами, ведущими бизнес в самых разных развитых странах. И в каждом месте присутствия они обладают полным набором необходимых лицензий, отвечают самым жестким финансовым требованиям и находятся под постоянным пристальным вниманием самых серьезных финансовых регуляторов этих стран. Например, в Великобритании надзор за деятельностью всех инвестиционных, финансовых и банковских компаний, работающих на территории страны, осуществляет Управление по финансовому регулированию и надзору (FSA). Основными его задачами являются поддержание доверия к финансовой системе в целом, защита потребителей и снижение уровня финансовых преступлений. Один из главных приоритетов в деятельности организации — сделать розничные рынки финансовых продуктов более эффективными.

В США аналогичным органом является Национальная Фьючерсная Ассоциация (NFA) — некоммерческая самоуправляемая организация фьючерсной и форексной индустрии США. Каждая компания, оказывающая клиентам услуги по торговле на рынке Forex в Штатах, обязана являться членом NFA. Ассоциация подвергает очень жесткой проверке деятельность фирм — членов организации, для чего она приняла ряд строгих правил, относящихся к рекламированию деятельности форекс-брокеров, оглашениям рисков работы на финансовых рынках, тестированию профессиональных знаний и т.д. Дисциплинарные меры варьируются по строгости от письменного предупреждения до наложения штрафа в размере до 250 тыс. долларов.

Получение лицензий в вышеперечисленных юрисдикциях свидетельствует о высоком уровне доверия профессионального сообщества к участнику рынка. Работающие под брендом «Альпари» компании, предоставляющие свои услуги в США (Alpari (US), лицензия NFA # 0379678), Великобритании (Alpari (UK), авторизация FSA # 448002), ОАЭ, Индии, Китае, Нигерии и т.п., таким доверием, безусловно, обладают. Авторизация FSA Alpari (UK), помимо прочего, дает компании право на паспортизацию своей деятельности на всей территории Европейского сообщества, что позволяет осуществлять деятельность во всех странах — членах ЕС. Такому транснациональному холдингу было бы намного проще и комфортнее работать в России и СНГ, находясь под соответствующим регулированием, однако, в настоящий момент оно отсутствует. В России, за наиболее частой формой «финансовых пирамид» – потребительскими кооперативами или так называемыми кредитными товариществами, инвестиционно-строительными компаниями, – сейчас надзор налаживается. Все они обязаны вступить в саморегулируемую организацию, контроль за деятельностью которой будет осуществлять Минфин. Государство начинает предпринимать какие то шаги для упорядочения деятельности этих организаций во многом беря пример с ведущих форекc-брокеров.

Именно форекс-компании — лидеры отрасли — выступают инициаторами модернизации законодательства для формирования рынка финансовых услуг по западным стандартам, в том числе создавая саморегулируемые организации и биржевые комитеты. Так,ещё в 2004 году, задолго до принимаемых сейчас решений, Группой компаний «Альпари», совместно с компаниями «Телетрейд» и «Форекс Клуб», была учреждена Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков — КРОУФР. Ее деятельность направлена на минимизацию рисков и защиту законных прав и интересов трейдеров. Для этого компаниями, входящими в КРОУФР, был создан специальный страховой фонд. Членами организации также являются такие крупные участники рынка как Admiral Markets, «Акмос Трейд», ГК UMIS, MasterForex. Комиссия уже несколько лет успешно разбирает претензии трейдеров и пользуется большим авторитетом в профессиональном сообществе.Безусловно, финансовые рынки во всем мире являются лакомым местом для всякого рода мошенников. Даже такие развитые страны, как США, с их жесткой системой регулирования, не могут обезопасить себя от аферистов, подобных Бернарду Меддофу и ему подобных. Их деятельность часто заставляет транслировать негативное отношение с части на целое, с отдельных махинаторов на весь рыночный сегмент. Комиссия по ценным бумагам и рынкам обвинила Goldman Sachs Inc., один из крупнейших в мире коммерческих банков, в сокрытии информации о действительном состоянии своих финансов с целью намеренного введения в заблуждение акционеров. Инвесторы Goldman Sachs потеряли до 1 миллиарда долларов на спекулятивных действиях руководства банка, заявили в комиссии. Фондовые индексы Европы и Америки на фоне этой новости сразу же показали отрицательную динамику. По мнению SEC, кредитная организация злоупотребила доверием инвесторов, не предоставив им полной и достоверной информации о высокорисковых ипотечных бумагах. Считается, что глобальный финансовый кризис, затем переросший в экономический, начался именно с краха высокорисковой части американской ипотеки в 2007 году.Власти США еще в 2008 году заинтересовались ролью Goldman Sachs, а также других крупных банков страны в ипотечном кризисе. Сообщалось, что SEC обратила внимание, в частности, на Morgan Stanley, Merrill Lynch и Bear Stearns. Goldman Sachs, наряду с Morgan Stanley, смог уцелеть после обострения кредитного кризиса в США. Оба они были вынуждены перепрофилироваться из инвестбанков в банковские группы. В то же время Bear Stearns и Merril Lynch были поглощены, a Lehman Brothers обанкротился. Однако действительно крупные и уважаемые компании в первую очередь заинтересованы в чистоте своих рядов и прилагают для этого немалые усилия. Они только приветствуют активность властей в борьбе с подобными проявлениями деловой нечистоплотности.

Осознавая наличие описанных рисков и специфические условия существования Forex-отрасли например в России, Группа компаний «Альпари» предприняла конкретные шаги по изменению этой ситуации и предоставлению своим клиентам гарантии правового обеспечения их сделок. Осенью 2008 года была создана компания «Альпари-Брокер», которая зарегистрирована в России. Сделки, заключенные через нее, регистрируются на бирже «Санкт-Петербург» как срочные контракты, что позволяет обеспечить им защиту в российских судах.

Развивая идею законодательно регулируемого форекса, «Альпари» стала инициатором образования «Комитета по стандартизации деятельности Forex-операторов на срочном рынке Биржи «Санкт-Петербург», созданного по подобию NFA (Национальная фьючерсная ассоциация, США). Входящие в состав комитета, помимо «Альпари», форекс-брокеры «Акмос», «Адмирал», «Юмис», представители биржи и ФСФР заняты разработкой стандартов отрасли, внедрение которых планируется в первой половине 2010 года.

Заблуждение № 2 — о том, что торговля на рынке Forex потенциально более рискованная, чем на фондовом биржевом рынке

Работа на любом финансовом рынке сопряжена со значительными рисками. Например, в мире цены на акции могут изменяться за день на проценты и даже десятки процентов. Более того, при сильных падениях цены ликвидность акции может упасть до нуля, что, даже при малом кредитном плече, приводит к колоссальным потерям. При этом ни одна мировая валюта не может обесцениться сразу и полностью. Не желая втягиваться в давний спор, считаем, что главную роль в этом вопросе играет тот фактор, насколько внятно и доходчиво компания предостерегает клиента от ожидающих его рисков.

Один из эффективных способов определить допустимые границы риска — получить специальные знания в той отрасли, где предприниматель собирается делать бизнес.

Группа компаний «Альпари» еще в начале нового столетия открыла Высшую Школу Трейдинга — образовательное учреждение (лицензия № 320066), созданное для полного и всеобъемлющего обучения работе на финансовых рынках. За время существования Школы в ней получили образование около 6 000 человек.

А в феврале 2009, совместно с Schneider Trading Associates, была создана Академия Alpari (UK). Она представляет собой систему онлайн-обучения основам торговли на рынках Forex. Наш британский офис предложил своим клиентам образовательную программу, чтобы помочь им принимать обоснованные и ответственные решения в процессе торговли. «Альпари» широко использует возможности интернета: при поддержке компании Learning Markets проводятся так называемые вебинары (веб-семинары), а также дополняют онлайн-формат преподавания традиционные мастер-классы, которые проводят представители Schneider Trading Associates. Важно, что Академия Alpari делает учебную информацию доступной всем участникам интернет-трейдинга. В свободном доступе находятся материалы о наиболее популярных торговых платформах, таких как MetaTrader 4, а также данные о рынке Forex в целом, фундаментальном и техническом анализе, а также принципах Money management. Таким образом, «Альпари» помогает трейдерам постепенно развивать свои навыки и учиться принимать взвешенные и правильные решения.

Учитывая, что данное направление для Группы компаний не является прибыльным, мы вправе считать, что вносим, таким образом, свою лепту в повышение финансовой грамотности населения, которая, к большому сожалению, все еще на низком уровне по сравнению с экономически развитыми странами.

Заблуждение № 3 — об отсутствии у клиентов реальных котировок или их «задержки».

Это скорее не заблуждение, а глупость, базирующаяся на незнании предмета или преднамеренном искажении фактов. Технологии NDD (Non-dealing desk), реализованные в рамках системы электронной торговли (ECN) Currenex, предполагают совершение клиентом сделок по котировкам, которые приходят непосредственно от банков — участников системы, среди которых Deutsche Bank, UBS, Citibank и многие другие. Естественно, что при этом используется так называемый FIX-протокол (Financial Information eXchange), который является индустриальным стандартом в области биржевых технологий. Эти банки, выступая контрагентом для клиентов, обеспечивают системе так называемые «ворота ликвидности», измеряемые в сотнях миллионов долларов.

В ГК «Альпари» доступ к Currenex реализован на счетах типа Direct. Благодаря новым революционным технологиям существенно сократилось время на обработку сделок, увеличив многократно торговые обороты форекс-компаний. Так, у «Альпари» он составляет более 100 млрд долларов в месяц.

Заблуждение № 4 — все форекс-компании играют против клиентов

Описанные выше технологии NDD сводят роль форекс-компаний, их использующих, к чисто посреднической роли между клиентом и банком. При этом доход формируется за счет комиссии с оборота, взимаемой с клиента. Соответственно, чем успешнее клиент торгует, чем больше его депозит, чем больше его оборот — тем выше доход компании. И наоборот — с потерями на счету клиента уменьшается доход брокера. По поводу «задержек» - можно просто призвать на помощь логику – имея такое количество клиентов, которые как правило имеют разнонаправленные позиции – каким образом происходящая чаще всего по вине интернет провайдеров «задержка» может принести доход брокеру?! Кроме всего прочего при наличии интернета клиент всегда имеет возможность для сравнения котировок и графиков - открыв у себя на мониторе параллельно несколько сайтов ведущих банков или брокеров!

К сожалению, в настоящий момент не любая форекс-компания может предложить своим клиентам эти технологии. Банки, обеспечивающие ликвидность, очень строго подходят к выбору партнеров, допускаемых к ECN. Для доступа к валютной ликвидности необходимо заключить договор с банком, так называемым, прайм-брокером. И даже крупный депозит, обязательным образом размещаемый в банке-поставщике ликвидности, не является пропуском в «Клуб ECN». Банк всесторонне, тщательным образом изучает возможных партнеров и не всегда дает положительный ответ. Принимаются во внимание наличие лицензий, данные Интерпола о руководстве компании и многое другое. «Альпари» первой в России предложила своим клиентам доступ к межбанковским котировкам, шагнув при этом еще дальше и став White Label-партнером Currenex. Схема работы через прайм-брокеров и ECN однозначно более удобна и выгодна как брокеру, так и клиенту. В ней отсутствует конфликт интересов, и присутствуют все атрибуты, необходимые для качественной торговли, такие как узкие спреды, большая ликвидность, моментальное исполнение, надежность и удобство. Клиент получает идеальные условия для торговли, а брокер — отсутствие необходимости тратить время и силы на ручное хеджирование клиентов и ведение большого количества торговых счетов у контрагентов.

Заблуждение № 5 — о том, что форекс-компании являются мелкими операторами рынка

Можно сказать, что «Альпари» — по состоянию на 2009 год — имела среднемесячный оборот более 100 млрд долларов, количество клиентских счетов превысило 160 000, а число офисов стремится к тридцати (на данный момент — 28 в 9 странах мира). Компании под брендом «Альпари» работают в США, Великобритании, Китае, ОАО, Индии, Нигерии и других странах. Деятельность Группы компаний «Альпари» получила признание со стороны профессионального сообщества как в России, так и за рубежом. В 2009 году мы стали лауреатом премии холдинга «РБК» «Компания года» в номинации «Брокерские услуги», а компания Alpari (UK) была удостоена награды журнала Shares в категории «Лучшие торговые инструменты» (Best active trading tools). Помимо этого, в разные годы мы были удостоены Национальной премии «Финансовая Россия» в номинации «Лучшая компания России — 2007 — Лучшая деловая репутация в сфере финансов», Национальной премии «Финансовый Олимп — 2008» в номинации «Лучший инновационный сервис на рынке Forex», Национальной премии «Финансовая элита России — 2009» в номинации «Гран-при: Компания года на рынке Forex» и многих других.

В наших ближайших планах — построение замкнутого финансового холдинга из группы компаний под брендом «Альпари». Это и банк «Альпари», и страховая компания «Альпари», также мы можем включить в этот список и клиринговую компанию «Альпари».

С марта месяца 2010 года «Альпари» представлена и в Армении.

Общее количество заблуждений выходит далеко за пределы перечисленных в данной статье. Чрезвычайно распространено, например, заблуждение о том, что Forex — это рынок, где клиент может только терять деньги, а есть еще и многие-многие другие. Мы непременно поговорим о этом, с тем, чтобы окончательно очистить образ рынка Forex от многолетних накопленных страхов и недоумений. Как пройдя некачественное обучение но получивший водительское удостоверение человек не может считать себя опытным водителем, и, лишь получив необходимый опыт вождения,представляя себе как и при помощи каких процессов автомобиль двигается или останавливается, научившись быстро и ответственно принимать правильные решения –кто раньше,кто позже – становится им – так и трейдинг на этом рынке может стать разорительным для самоуверенного и некомпетентного человека. Понять что такое фондовый рынок вообще и рынок форекс в частности, получить об этих сегментах реальное представление, а не на суждениях, которые основаны на неудачных попытках работы на этих рынках, на слухах или некомпетентной информации Вы сможете получить на бесплатных вводных семинарах, проводимых по адресу представительства «ГК «Альпари» в Ереване. Там же, при желании, вы сможете пройти и обучение и получить необходимые Вам консультации по работе на рынке форекс, получить необходимую практику, и доступ к специальной литературе. Мы расскажем Вам как при помощи этого рынка возможно застраховать свои валютные риски, уберечь свои накопления от колебаний на валютном рынке и правильно использовать предоставляемый нами широкий спектр инструментов, используя интернет - инвестировать как в металлы, так и увеличивать свои накопления при помощи тех,кто является профессионалом а не дилетантом-самоучкой.

Из современной истории развитых государств мы видим, что наиболее адекватным финансовое регулирование является в тех странах, где в свое время бизнес и власть объединили усилия для разработки правил и стандартов работы. Наша страна не должна стать исключением. Создание оптимальной среды для работы компаний на финансовом пространстве Армении, конечно же, с учетом государственных интересов, является главным и неотъемлемым условием превращения нашей страны в устойчивую, экономически развитую державу. Государство, в котором было бы комфортно и престижно жить всем: как владельцам брокерских компаний, так и их клиентам .В страну, которая стремится к тому чтобы стать финансовым лидером Кавказа. Группа компаний «Альпари»,– заинтересована в процветании своих клиентов как и любое государство – заинтересовано в процветании своих граждан – ведь чем богаче они – тем больше налогов платится. Тем богаче государство! И чем успешнее наши клиенты – тем успешнее наша компания за счёт отчислений своих клиентов! Кстати, альпари-- термин, означающий, что биржевой, рыночный курс ценной бумаги или валюты соответствует их номиналу (паритету). Мы хотим, чтобы Ваши возможности, по словам героя популярного фильма «соответствовали Вашим желания» - то есть стали ПАРИТЕТНЫМИ!

Комментариев нет:

Отправить комментарий

Примечание. Отправлять комментарии могут только участники этого блога.